從前有位施老先生，他是蘇州人。平時喜歡作善事，幫助別人。年過四十歲，才生了一個兒子，名字叫做還。有一次，聽說虎邱地方要修蓋觀世音菩薩的大殿，就帶了很多錶去布施：一天，在劍池旁邊，突然聽到有人在哭的聲音，施老先生就急急的往前去看，原來是他小時候同窗硯友桂某一家人在那兒。施老先生就問桂某為什麼來到這裡呢？桂某就說，是因為這幾年經商失敗，欠了人家很多錢，被討債的人逼得走投無路，只好逃到這裡來，又因飢餓沒飯吃，所以一家大小都在此痛哭流涕，不知怎麼辦才好？施老先生本是散財好義的人，一聽到朋友有難，當下拿出三百兩銀子給他去還債，並維持生活。桂某非常感激，就跪在觀音大士面前發誓說：「我桂某今蒙受施老先生深厚的救命之恩，若今生不能酬還他，願來世作狗作馬以報答。」施老先生又想到桂某沒有房子住，就以家裡一處棗團給他們住，桂某家又生一女兒，施老先生又與桂某商量，讓施還與桂女長大後成婚，使兩家成為親戚。

過幾年，有一天，桂某在棗樹下，無意間挖出了一千多兩銀子，那是施老先生的父親，以前埋在地下，準備留給子孫用的，但桂某非常貪心，佔為私有，就這樣桂某，一天一天的有錢，而施老先生家一天一天的衰敗下來，後來施老夫婦也相繼過世，只留下兒子施還一個人無依無靠。而桂某竟然聽妻子孫氏的話，既是要隱藏以前的事，乾脆就再賴婚不管他。於是桂某全家就搬到會稽這地方去。施還前去投靠他們，沒想到這對夫婦居然不接納；提到三百兩銀子的事，竟然回說：「又沒有借條」就將施還趕出去，可憐的施還，只好另某生路，奮發圖強。

過了幾年，桂某到京城去做事，被壞人欺騙，耗去家財一半以上，只好傷心地回家，在回家的路途上，住進一家旅社，很疲倦地，不知不覺中就來到一間大房子，旁邊有個洞穴，無意中，自已的雙手被抓入地下，這時看見廳堂上燈火通明，就往前丟看一，一位老人坐在椅子上，再仔細觀看，居然是施老先生，桂某因做了虧心事，心裡非常慚愧，想要抬手作揖與他打招呼，但雙手就是不聽話，伏在地上抬不起來，只好作罷。就繼續爬到後花園去，看見他的妻子和二個兒子都在那裏，再仔細一看，怎麼都變成狗的樣子啊！回頭再看看自己，早已變成狗了，堪某很驚怕的問他妻子說：「為什麼會這樣啊？」他的妻子說：「難道你忘了在觀音大士面前所發的誓語嗎？我們都變成狗，這又有什麼好說的呢？」這時桂某猛然一驚，就醒來了，原來是一場夢啊！但這個夢不是很好，就急急整裝趕著路早點回家。一到家門口，就看見旁邊停放兩具棺材，在神桌上擺著他兩個兒子的牌位，桂某更加心驚肉跳，心有餘悸地，急急衝入房內，看見妻子躺在床上，早已病入膏盲，氣也快斷了，桂某急著叫他妻子，其妻忽然兩眼瞪著大大的，居然變了他長子的聲音說：「爸爸！你怎麼今天才回來？閻羅王認為我們家因背負了施家恩惠，而父親又有發誓在前，所以我們兄弟以及母親共三人，明天早上就要前往施家去作狗，兩隻公的就是我們兄弟二人，一隻母的，而背上長有瘤的就是母親，而父親你也要來還債，明年秋天八月，會來施家作狗，以實踐你以前所發的誓語。唯有妺妹與施家公子，冥冥之中合當為夫婦，獨免此災難。」話一說完，就斷氣而死。桂某聽到這，些話和所作的夢，完全一樣，心裡更加害怕，悲痛交集，真是後悔莫及。只好將此三具屍體收拾停當，就在準備出殯時，災難又來了。火災將他的家全部燒燬，三具棺材也全部燒燼。又只好帶著女兒到蘇州去找施還，探聽施還的消息。

那施還因無人依靠，從此努力用功讀書，早已上功名作了官，又娶了支參政的女兒為妻，生活非常美滿。這時桂某又慚愧又惱恨自己的不是，懇求再三，始跟施還再一面。剛剛進入施家，三隻狗從牆壁的洞竄出來，環繞看桂某，又哀又叫，饗聲痛叫入耳，聲聲刺入桂某的心，其中一隻背上居然還長著瘤，桂某更加痛心，就向施還跪拜著、哭泣的敘述以前所做的事情。並且說，我現在已經家破人亡無家可歸，但願施公子恩開一面，接納我女兒作婢女來服侍你，我也作僮僕，終身在此工作，以免將來變作狗的報應，我就心滿願足。施公子到底還是善良的人，聽後心覺不忍，就答應了。當天晚上，桂某夢見他妻子來向他辭行說，幸蒙你有一番懺悔罪過的心，施氏的先人已為你乞求免受犬報之苦；我們母子也僥倖地，可脫離這業犬之身。到第二天一早，果然聽到三隻狗已於昨晚死了，而桂某終其一生力作於施家，至踰年無恙。

由以上故事，可知因果一點也不爽，我們做人一定要守本分，所謂「恩必報，怨必忘」；知恩要報恩，千萬不要忘恩負義。